从2025年5月起，Freedom24的分析师为客户提供潜在高收益策略——在公司财报发布前交易短期股票期权。

结果令人印象深刻：股票走势正确选择时的平均收益为148%，而在最成功的情况下则超过400%。

提前研究这一策略，以便在下一个财报季利用市场波动为己所用。

我们的策略结果

在过去五个月内，我们发布了27个投机策略，基于在财报发布前购买公司股票的看涨期权和看跌期权——依据预期的价格走势方向。其中20只股票展示了足够的波动性，以使至少一个期权表现出正收益。

在正确方向的情况下，期权平均收益为+148%相较收盘价，按当天最佳价格计算则达到+161%。

最成功的策略收益超过400%，例如eBay的理念（最佳价达到444%，收盘时为438%），Box（分别为424%和345%）和Nike（分别为400%和330%）。总体而言，五个效益最高的策略相较收盘价的收益在+210%到+438%之间（平均收益：+329%），按当日最佳价格则在+323%到+444%之间（平均收益：+389%）（见表1）。

表1. 看涨/看跌期权的收益率基于股票方向和价格水平

来源：Freedom24

同时，一种通过购买两类期权策略也显示了不错收益，即投资者按相等比例购买同一公司的看涨和看跌期权。（上述表格中Portfolio 1为收盘价结果，Portfolio 2为收盘价和当天最佳价的平均结果）。

eBay期权组合的最大收益（170%为Portfolio 1，171%为Portfolio 2），Box（123%和143%），Nike（115.5%和133%）及Abbott Lab（112.3%和140%）。这些数据证明了策略多样化的有效性。

风险

七只股票的波动性不足，导致两类期权的贬值。最大亏损的期权来自Dropbox（看涨期权收盘价-69%，看跌期权收盘价-72%），PDD Holdings（-13.3%和-74.20%）和Alphabet（-43.5%和-57.9%）。

Dollar Tree的期权策略结果（-77.3%和-22.2%）较为独特，因为在财报发布的前一天，由于与季度业绩无关的原因，该公司股票大涨6.01%，而次日下跌8.37%。

尽管有时部分交易未达目标，这种期权策略仍允许控制损失，因为其最大损失限于初始支付的期权溢价，因此是可以预测的。

策略理念是什么？

盈亏报告的发布可能成为股票价格运动的强大催化剂——报告发布后，其价格可能大幅上涨或下跌，这取决于结果的强度和预期。这是投资者常用的一种投机策略的基础，即根据预期价格方向购买公司股票的短期看涨或看跌期权。

期权应在财报发布前几个小时购买，并在次日内出售。此期间通常波动性较高，令期权获利成为可能。只要股票价格方向选择正确，该策略能在极短时间内带来显著利润。

该策略有两种应用方法。第一是分析特定股票并依赖预期价格变动选择单一方向投资——看涨或看跌。这方法提供更高潜在收益但也伴随更高风险。第二种方法是在两个方向中按相等比例购买期权。尽管这种方法减少潜在利润，但风险同样下降，因为成功交易可抵消不如预期的结果带来的损失。

准备好利用下一个机会了吗？

在财报发布前交易短期期权适合寻找非传统短期交易的投资者，特点是明确限制风险和高收益潜力。我们定期发布此类策略理念，可在投资理念部分找到这些策略，以便利用影响市场的事件中获利。

选择Freedom24的最佳投资理念

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