Autor: Darius Salasevicius, Relationship Manager, Freedom24 Lithuania, agente vinculado de Freedom Finance Europe

El mercado europeo de ETF sigue creciendo: el volumen de activos bajo gestión a 30 de abril de 2026 superó por primera vez los 3 billones de euros. Al mismo tiempo, una serie de iniciativas paneuropeas y reformas nacionales presta cada vez más atención al ahorro a largo plazo y a la ampliación de la participación ciudadana en los mercados de capitales, también como complemento a los mecanismos de pensiones existentes.

Como resultado, los inversores utilizan cada vez más los UCITS ETF —fondos cotizados regulados en la UE— para obtener exposición a los mercados financieros dentro de una estrategia de inversión a largo plazo.

Reformas de pensiones e iniciativas de inversión a largo plazo en Europa

Europa vive una oleada de reformas de pensiones: los gobiernos reconocen cada vez más que los sistemas tradicionales de pensiones públicas necesitan modernización. Los enfoques de los distintos países difieren de manera notable; sin embargo, algunas reformas reflejan una orientación más amplia hacia el desarrollo de ahorro privado complementario y una participación más activa de los ciudadanos en la planificación financiera a largo plazo.

A continuación, algunos ejemplos:

Desde enero de 2026, Lituania hizo más flexible el sistema de pensiones de segundo pilar: bajo ciertas condiciones, los participantes pueden retirar una parte o la totalidad de los fondos de pensión acumulados. Según estimaciones del Banco de Lituania, entre el 40% y el 50% de los fondos retirados podrían regresar a los mercados de capitales.
Desde enero de 2027, Alemania planea introducir el Altersvorsorgedepot: cuentas de inversión que permitirán invertir en acciones, fondos y ETF y beneficiarse de ventajas fiscales. Es una decisión histórica: por primera vez, el Estado apoya oficialmente las inversiones en activos de riesgo como alternativa a depender únicamente de la pensión pública.
En Francia existen desde hace tiempo las cuentas de inversión PEA, que ofrecen ventajas fiscales. Hoy hay abiertas más de 7,3 millones de estas cuentas, y el volumen total de activos depositados en ellas supera los 114.000 millones de euros.

Características clave de los UCITS ETF para inversores a largo plazo

El resultado de la inversión a largo plazo depende mucho menos de elegir activos individuales ganadores y mucho más de la diversificación, el control de costes y la constancia. Por eso, los UCITS ETF desempeñan hoy un papel importante en las estrategias de inversión de los europeos.

Un ETF puede incluir decenas, cientos e incluso miles de acciones y bonos. Esto permite una amplia diversificación sin necesidad de seleccionar y supervisar de forma independiente una gran cantidad de valores individuales. Por ejemplo, el fondo global VWCE incluye acciones de más de 3.000 empresas de más de 80 países.
Algunos ETF pueden tener gastos corrientes relativamente bajos en comparación con otros productos de inversión. El nivel de gastos depende del fondo concreto: por ejemplo, el ratio total de gastos (TER) de algunos ETF puede rondar el 0,3% anual. Las gestoras publican de forma periódica y transparente la composición completa de las carteras, por lo que los inversores pueden ver exactamente en qué están invertidos sus fondos.
En el mercado europeo, incluida la plataforma Freedom24, existen UCITS ETF para prácticamente cualquier objetivo de inversión: desde índices globales y regionales hasta bonos, sectores específicos, compañías con dividendos y otras clases de activos. Esto permite a los inversores construir una cartera teniendo en cuenta su horizonte de inversión y el nivel de riesgo aceptable.

Qué tener en cuenta al elegir un ETF para inversión a largo plazo

A pesar de los principios generales de funcionamiento, los ETF pueden resolver tareas de inversión completamente diferentes. Los inversores a los que les queda mucho tiempo para jubilarse pueden centrarse en las oportunidades de crecimiento del capital a largo plazo. Quienes se acercan a la edad de jubilación pueden prestar más atención a los pagos regulares, a la gestión de la volatilidad y a la preservación del capital acumulado.

La amplia selección de ETF que cubren diferentes mercados, clases de activos y estrategias de inversión permite a los inversores considerar opciones en función de su horizonte de inversión, objetivos financieros y perfil de riesgo. Al mismo tiempo, los criterios de selección serán distintos para cada inversor, y cada ETF tiene sus propias características y riesgos.

Los ejemplos que se presentan a continuación se ofrecen exclusivamente con fines ilustrativos y educativos. No constituyen recomendaciones personales ni tienen en cuenta las circunstancias individuales de un inversor concreto. La asignación de activos adecuada depende de una serie de factores, incluidos los objetivos del inversor, su situación financiera, horizonte de inversión, conocimientos y experiencia, actitud frente al riesgo y capacidad para asumir pérdidas.

Estrategia 1. Crecimiento del capital a largo plazo

Para los inversores a los que les quedan 20 años o más para la jubilación, uno de los objetivos importantes puede ser el crecimiento del capital a largo plazo. Un horizonte de inversión prolongado da más tiempo para atravesar las fluctuaciones del mercado y recuperarse de posibles caídas, aunque la recuperación del mercado no está garantizada.

Las características clave de este enfoque pueden ser:

las correcciones de mercado a corto plazo, por lo general, influyen menos en el resultado final;
durante las caídas del mercado, el método de promediado del coste (DCA) permite adquirir activos a precios más bajos;
un horizonte de inversión largo permite aprovechar mejor el efecto del interés compuesto.

Los ETF de acumulación no pagan a los inversores los ingresos obtenidos por el fondo, sino que los reinvierten automáticamente. Gracias a ello, el capital sigue trabajando sin necesidad de reinvertir los pagos por cuenta propia; esta característica puede ser especialmente relevante en la inversión a largo plazo.

La base de estas carteras suele estar compuesta por ETF que replican índices bursátiles globales. Pueden complementarse con fondos enfocados en regiones concretas o en sectores de la economía de rápido crecimiento.

Estrategia 2. Equilibrio entre crecimiento y estabilidad

Si faltan 10-20 años para la jubilación, algunos inversores pueden empezar a reducir gradualmente el nivel de riesgo de la cartera. La principal tarea en esta etapa es mantener oportunidades de crecimiento del capital y, al mismo tiempo, hacer que la cartera sea menos sensible a las oscilaciones bruscas del mercado.

Las características clave de este enfoque pueden ser:

una parte significativa de la cartera sigue invertida en acciones;
la proporción de bonos y otros instrumentos menos volátiles aumenta gradualmente;
la cartera se vuelve menos sensible a las fluctuaciones de mercado a corto plazo.

A diferencia de la estrategia de crecimiento del capital a largo plazo, en esta etapa los inversores también pueden considerar ETF con distribución de ingresos. Estos fondos no reinvierten los ingresos dentro del propio fondo, sino que los pagan periódicamente a los inversores, por ejemplo, en forma de dividendos o de ingresos de los activos subyacentes. Esto permite recibir pagos periódicos manteniendo el acceso a los activos subyacentes y al potencial de su crecimiento a largo plazo.

Estrategia 3. Gestión del riesgo y la volatilidad

Si faltan menos de 10 años para la jubilación, algunos inversores pueden prestar más atención a la gestión del riesgo, a reducir la dependencia de la cartera de oscilaciones significativas del mercado y a preservar el capital acumulado. En esta etapa, el énfasis puede desplazarse gradualmente del crecimiento del capital hacia la gestión del riesgo y la estabilidad de la cartera.

Las características clave de este enfoque pueden ser:

los bonos gubernamentales y corporativos pasan gradualmente a ser la base de la cartera;
la proporción de instrumentos del mercado monetario aumenta para reducir la volatilidad general;
las acciones pueden seguir presentes en la cartera, pero normalmente ocupan una proporción menor, ayudando a mantener el potencial de crecimiento del capital a largo plazo.

En estas carteras pueden desempeñar un papel más destacado los ETF de renta fija y los fondos del mercado monetario. Por lo general, difieren de los fondos de renta variable en el nivel de riesgo y volatilidad y pueden estar asociados a un menor riesgo.

Resumen de ejemplos de ETF

Esta lista incluye algunos de los fondos más populares que cumplen los estándares UCITS y están disponibles para inversores europeos. La lista no es exhaustiva.

En la tabla siguiente se presentan ejemplos de ETF que ofrecen acceso a distintos mercados, clases de activos y estrategias de inversión, disponibles para inversores europeos. Los ejemplos se proporcionan únicamente con fines informativos, no son exhaustivos y no deben considerarse recomendaciones de inversión. Datos a agosto de 2026. Fuente: justetf.com.

Cómo invertir

La lista completa de ETF europeos disponibles para clientes minoristas en la plataforma Freedom24 se puede consultar aquí. Elija el activo que se ajuste a sus objetivos de inversión, indique el importe y envíe la orden, igual que al comprar otros valores.

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Todas las estrategias de inversión, enfoques de construcción de cartera e instrumentos financieros presentados en este material se ofrecen únicamente con fines ilustrativos. No tienen en cuenta los objetivos de inversión individuales, la situación financiera, conocimientos y experiencia, horizonte de inversión, actitud frente al riesgo o capacidad de un inversor concreto para asumir pérdidas. Ninguna de las estrategias descritas ni ninguno de los instrumentos financieros es adecuado para absolutamente todos los inversores.

Antes de tomar una decisión de inversión, debe evaluar las características, riesgos y costes asociados al instrumento financiero correspondiente y, si procede, familiarizarse con la documentación del producto. Si es necesario, debe solicitar asesoramiento profesional independiente.

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