Autor: Darius Salasevicius, Relationship Manager, Freedom24 Lithuania, powiązany agent Freedom Finance Europe

Europejski rynek ETF nadal rośnie: wartość aktywów pod zarządzaniem na dzień 30 kwietnia 2026 roku po raz pierwszy przekroczyła 3 bln EUR. Jednocześnie szereg paneuropejskich inicjatyw oraz reform krajowych poświęca coraz więcej uwagi długoterminowemu oszczędzaniu i zwiększaniu udziału obywateli w funkcjonowaniu rynków kapitałowych, m.in. jako uzupełnieniu istniejących mechanizmów emerytalnych.

W rezultacie inwestorzy coraz częściej wykorzystują UCITS ETF — giełdowe fundusze inwestycyjne regulowane w UE — aby uzyskać dostęp do rynków finansowych w ramach długoterminowej strategii inwestycyjnej.

Reformy emerytalne i inicjatywy w zakresie długoterminowego inwestowania w Europie

Europę ogarnia fala reform emerytalnych: rządy coraz częściej uznają, że tradycyjne państwowe systemy emerytalne wymagają modernizacji. Podejścia poszczególnych krajów wyraźnie się różnią, jednak niektóre reformy odzwierciedlają szerszy kierunek rozwoju dodatkowych prywatnych oszczędności oraz bardziej aktywnego udziału obywateli w długoterminowym planowaniu finansowym.

Oto kilka przykładów:

Od stycznia 2026 r. Litwa uczyniła system emerytalny drugiego filaru bardziej elastycznym: pod pewnymi warunkami uczestnicy mogą wypłacić część lub całość zgromadzonych środków emerytalnych. Według szacunków Banku Litwy 40–50% wypłaconych środków może wrócić na rynki kapitałowe.
Od stycznia 2027 r. Niemcy planują wprowadzić Altersvorsorgedepot — rachunki inwestycyjne, które pozwolą lokować środki w akcje, fundusze i ETF oraz korzystać z ulg podatkowych. To historyczna decyzja: po raz pierwszy państwo oficjalnie wspiera inwestowanie w aktywa ryzykowne jako alternatywę dla samej emerytury państwowej.
We Francji od dawna funkcjonują rachunki inwestycyjne PEA, przewidujące ulgi podatkowe. Dziś otwarto ponad 7,3 mln takich rachunków, a łączna wartość zgromadzonych na nich aktywów przekracza 114 mld EUR.

Kluczowe cechy UCITS ETF dla inwestorów długoterminowych

Wynik inwestowania długoterminowego w znacznie mniejszym stopniu zależy od wyboru pojedynczych „zwycięskich” aktywów, a w dużo większym — od dywersyfikacji, kontroli kosztów i konsekwencji. Dlatego właśnie UCITS ETF odgrywają dziś ważną rolę w strategiach inwestycyjnych Europejczyków.

Jeden ETF może obejmować dziesiątki, setki, a nawet tysiące akcji i obligacji. Pozwala to szeroko dywersyfikować inwestycje bez konieczności samodzielnego wybierania i kontrolowania dużej liczby pojedynczych papierów wartościowych. Przykładowo globalny fundusz VWCE obejmuje akcje ponad 3 000 spółek z ponad 80 krajów.
Niektóre ETF mogą mieć relatywnie niskie koszty bieżące w porównaniu z innymi produktami inwestycyjnymi. Poziom kosztów zależy od konkretnego funduszu: np. wskaźnik całkowitych kosztów (TER) niektórych ETF może wynosić ok. 0,3% rocznie. Spółki zarządzające regularnie i transparentnie publikują pełny skład portfeli, dzięki czemu inwestorzy mogą zobaczyć, w co dokładnie zainwestowane są ich środki.
Na rynku europejskim, w tym na platformie Freedom24, dostępne są UCITS ETF praktycznie do każdego celu inwestycyjnego: od indeksów globalnych i regionalnych, po obligacje, pojedyncze sektory, spółki dywidendowe i inne klasy aktywów. Pozwala to inwestorom zbudować portfel z uwzględnieniem własnego horyzontu inwestycyjnego i akceptowalnego poziomu ryzyka.

Na co zwrócić uwagę przy wyborze ETF do inwestowania długoterminowego

Mimo ogólnych zasad działania ETF mogą realizować zupełnie różne cele inwestycyjne. Inwestorzy, którym do przejścia na emeryturę pozostało dużo czasu, mogą koncentrować się na możliwościach długoterminowego wzrostu kapitału. Z kolei ci, którzy zbliżają się do wieku emerytalnego, mogą poświęcać więcej uwagi regularnym wypłatom, zarządzaniu zmiennością oraz ochronie zgromadzonego kapitału.

Szeroki wybór ETF obejmujących różne rynki, klasy aktywów i strategie inwestycyjne pozwala inwestorom rozważać warianty z uwzględnieniem horyzontu inwestycyjnego, celów finansowych i profilu ryzyka. Jednocześnie kryteria wyboru będą u każdego inwestora inne, a każdy ETF ma własne cechy i ryzyka.

Poniższe przykłady mają wyłącznie charakter ilustracyjny i edukacyjny. Nie stanowią osobistych rekomendacji i nie uwzględniają indywidualnych okoliczności konkretnego inwestora. Odpowiednia alokacja aktywów zależy od wielu czynników, w tym celów inwestora, jego sytuacji finansowej, horyzontu inwestycyjnego, wiedzy i doświadczenia, podejścia do ryzyka oraz zdolności do ponoszenia strat.

Strategia 1. Długoterminowy wzrost kapitału

Dla inwestorów, którym do przejścia na emeryturę pozostało 20 lat lub więcej, jednym z ważnych celów inwestycyjnych może być długoterminowy wzrost kapitału. Długi horyzont inwestycyjny daje więcej czasu na przetrwanie wahań rynkowych i odbudowę po ewentualnych spadkach, choć odbicie rynku nie jest gwarantowane.

Kluczowe cechy takiego podejścia mogą obejmować:

krótkoterminowe korekty rynkowe z reguły mają mniejszy wpływ na wynik końcowy;
w czasie spadków rynkowych metoda uśredniania kosztu (DCA) pozwala kupować aktywa po niższych cenach;
długi horyzont inwestycyjny pozwala pełniej wykorzystać efekt procentu składanego.

ETF akumulujące nie wypłacają inwestorom dochodu uzyskanego przez fundusz, lecz automatycznie go reinwestują. Dzięki temu środki nadal pracują bez konieczności samodzielnego reinwestowania wypłat — taka cecha może być szczególnie istotna przy inwestowaniu długoterminowym.

Podstawę takich portfeli zwykle stanowią ETF śledzące globalne indeksy akcji. Mogą je uzupełniać fundusze skoncentrowane na poszczególnych regionach lub szybko rosnących gałęziach gospodarki.

Strategia 2. Równowaga między wzrostem a stabilnością

Jeżeli do przejścia na emeryturę pozostaje 10–20 lat, część inwestorów może zacząć stopniowo obniżać poziom ryzyka w portfelu. Głównym zadaniem na tym etapie jest zachowanie możliwości wzrostu kapitału i jednoczesne zmniejszenie wrażliwości portfela na gwałtowne wahania rynku.

Kluczowe cechy takiego podejścia mogą obejmować:

znaczna część portfela nadal pozostaje zainwestowana w akcje;
udział obligacji i innych mniej zmiennych instrumentów stopniowo rośnie;
portfel staje się mniej wrażliwy na krótkoterminowe wahania rynku.

W przeciwieństwie do strategii długoterminowego wzrostu kapitału, na tym etapie inwestorzy mogą również rozważać ETF wypłacające dochód. Takie fundusze nie reinwestują uzyskanego dochodu w ramach funduszu, lecz okresowo wypłacają go inwestorom — np. w formie dywidend lub dochodu z aktywów bazowych. Pozwala to otrzymywać okresowe wypłaty, zachowując jednocześnie dostęp do aktywów bazowych i potencjału ich długoterminowego wzrostu.

Strategia 3. Zarządzanie ryzykiem i zmiennością

Jeżeli do przejścia na emeryturę pozostaje mniej niż 10 lat, część inwestorów może poświęcać więcej uwagi zarządzaniu ryzykiem, ograniczaniu zależności portfela od istotnych wahań rynkowych oraz ochronie zgromadzonego kapitału. Na tym etapie akcent może stopniowo przesuwać się z wzrostu kapitału na zarządzanie ryzykiem i stabilność portfela.

Kluczowe cechy takiego podejścia mogą obejmować:

obligacje skarbowe i korporacyjne stopniowo stają się podstawą portfela;
udział instrumentów rynku pieniężnego rośnie, aby zmniejszyć ogólną zmienność;
akcje mogą pozostawać w portfelu, ale zwykle zajmują mniejszy udział, pomagając zachować potencjał długoterminowego wzrostu kapitału.

W takich portfelach bardziej zauważalną rolę mogą odgrywać obligacyjne ETF oraz fundusze rynku pieniężnego. Z reguły różnią się one od funduszy akcyjnych poziomem ryzyka i zmienności i mogą wiązać się z mniejszym ryzykiem.

Przegląd przykładów ETF

Na tej liście znalazły się niektóre z najpopularniejszych funduszy spełniających standardy UCITS i dostępnych dla europejskich inwestorów. Zestawienie nie jest wyczerpujące.

W poniższej tabeli przedstawiono przykłady ETF zapewniających dostęp do różnych rynków, klas aktywów i strategii inwestycyjnych, dostępnych dla europejskich inwestorów. Przykłady mają wyłącznie charakter informacyjny, nie są wyczerpujące i nie powinny być traktowane jako rekomendacje inwestycyjne. Dane na sierpień 2026 roku. Źródło: justetf.com.

Jak inwestować

Pełną listę europejskich ETF dostępnych dla klientów detalicznych na platformie Freedom24 można zobaczyć tutaj. Wybierz aktywo odpowiadające Twoim celom inwestycyjnym, wskaż kwotę i złóż zlecenie — tak samo jak przy zakupie innych papierów wartościowych.

Gotowy zacząć? Otwórz konto Freedom24 w 5 minut

Dostęp do ponad 3 000 europejskich ETF
Szczegółowe informacje o składzie portfeli

Otwórz konto

Pozostały pytania?

Nasi menedżerowie pomogą Ci zrozumieć różne rodzaje ETF dostępnych poprzez Freedom24, poznać ich kluczowe cechy i ryzyka, a także dowiedzieć się więcej o inwestowaniu na platformie Freedom24.

Wszystkie strategie inwestycyjne, podejścia do budowy portfela oraz instrumenty finansowe przedstawione w tym materiale mają wyłącznie charakter ilustracyjny. Nie uwzględniają indywidualnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej, wiedzy i doświadczenia, horyzontu inwestycyjnego, stosunku do ryzyka ani zdolności konkretnego inwestora do ponoszenia strat. Żadna z opisanych strategii ani żaden z instrumentów finansowych nie jest odpowiedni dla wszystkich inwestorów.

Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej należy ocenić cechy, ryzyka i koszty związane z odpowiednim instrumentem finansowym oraz — jeśli ma to zastosowanie — zapoznać się z dokumentacją produktu. W razie potrzeby należy zasięgnąć niezależnej profesjonalnej porady.

Wydrukuj, podpisz i załaduj na stronę internetową skan podpisanego dokumentu

Sprawdź uważnie wszystkie dane