Автор: Darius Salasevicius, Relationship Manager, Freedom24 Lithuania, пов’язаний агент Freedom Finance Europe

Європейський ринок ETF продовжує зростати: обсяг активів під управлінням станом на 30 квітня 2026 року уперше перевищив €3 трильйони. Водночас низка загальноєвропейських ініціатив і національних реформ приділяє дедалі більше уваги довгостроковим накопиченням і розширенню участі громадян у роботі ринків капіталу, зокрема як доповненню до наявних пенсійних механізмів.

У результаті інвестори дедалі частіше використовують UCITS ETF — біржові інвестиційні фонди, що регулюються в ЄС, — для отримання доступу до фінансових ринків у межах довгострокової інвестиційної стратегії.

Пенсійні реформи та ініціативи у сфері довгострокового інвестування в Європі

Європу охоплює хвиля пенсійних реформ: уряди дедалі частіше визнають, що традиційні державні пенсійні системи потребують модернізації. Підходи різних країн помітно відрізняються, однак деякі реформи відображають ширший курс на розвиток додаткових приватних накопичень і активнішу участь громадян у довгостроковому фінансовому плануванні.

Ось кілька прикладів:

З січня 2026 року Литва зробила систему пенсійного забезпечення другого рівня більш гнучкою: за певних умов учасники можуть вивести частину або всю суму накопичених пенсійних коштів. За оцінками Банку Литви, 40–50% виведених коштів можуть повернутися на ринки капіталу.
З січня 2027 року Німеччина планує запровадити Altersvorsorgedepot — інвестиційні рахунки, які дадуть змогу вкладати кошти в акції, фонди та ETF і користуватися податковими пільгами. Це історичне рішення: уперше держава офіційно підтримує інвестиції в ризикові активи як альтернативу лише державній пенсії.
У Франції вже давно діють інвестиційні рахунки PEA, що передбачають податкові пільги. Сьогодні відкрито понад 7,3 млн таких рахунків, а загальний обсяг розміщених на них активів перевищує €114 млрд.

Ключові особливості UCITS ETF для довгострокових інвесторів

Результат довгострокового інвестування значно менше залежить від вибору окремих успішних активів і значно більше — від диверсифікації, контролю витрат і послідовності. Саме тому UCITS ETF сьогодні відіграють важливу роль в інвестиційних стратегіях європейців.

Один ETF може включати десятки, сотні й навіть тисячі акцій та облігацій. Це дає змогу широко диверсифікувати вкладення без потреби самостійно обирати й контролювати велику кількість окремих цінних паперів. Наприклад, глобальний фонд VWCE включає акції понад 3 000 компаній із більш ніж 80 країн.
Деякі ETF можуть мати відносно невисокі поточні витрати порівняно з низкою інших інвестиційних продуктів. Розмір витрат залежить від конкретного фонду: наприклад, коефіцієнт сукупних витрат (TER) деяких ETF може становити близько 0,3% на рік. Керуючі компанії регулярно й відкрито публікують повний склад портфелів, тому інвестори можуть бачити, у що саме вкладені їхні кошти.
На європейському ринку, зокрема на платформі Freedom24, представлені UCITS ETF практично для будь-яких інвестиційних цілей: від глобальних і регіональних індексів до облігацій, окремих секторів, дивідендних компаній та інших класів активів. Це дає змогу інвесторам сформувати портфель з урахуванням власного інвестиційного горизонту та допустимого рівня ризику.

Що враховувати під час вибору ETF для довгострокового інвестування

Попри загальні принципи роботи, ETF можуть розв’язувати зовсім різні інвестиційні завдання. Інвестори, яким до виходу на пенсію залишається багато часу, можуть орієнтуватися на можливості довгострокового зростання капіталу. Ті ж, хто наближається до пенсійного віку, можуть приділяти більше уваги регулярним виплатам, управлінню волатильністю та збереженню накопиченого капіталу.

Широкий вибір ETF, що охоплюють різні ринки, класи активів та інвестиційні стратегії, дає змогу інвесторам розглядати варіанти з урахуванням свого інвестиційного горизонту, фінансових цілей і профілю ризику. Водночас критерії вибору в кожного інвестора будуть своїми, а кожен ETF має власні особливості та ризики.

Наведені нижче приклади подані виключно з ілюстративною та освітньою метою. Вони не є персональними рекомендаціями та не враховують індивідуальні обставини конкретного інвестора. Відповідний розподіл активів залежить від низки факторів, зокрема цілей інвестора, його фінансового стану, інвестиційного горизонту, знань і досвіду, ставлення до ризику та здатності зазнавати збитків.

Стратегія 1. Довгострокове зростання капіталу

Для інвесторів, яким до виходу на пенсію залишається 20 років і більше, однією з важливих інвестиційних цілей може бути довгострокове зростання капіталу. Тривалий інвестиційний горизонт дає більше часу, щоб пережити ринкові коливання й відновитися після можливих спадів, хоча відновлення ринку не гарантоване.

Ключовими особливостями такого підходу можуть бути:

короткострокові ринкові корекції, як правило, менше впливають на кінцевий результат;
під час ринкових спадів метод усереднення вартості (DCA) дає змогу купувати активи за нижчими цінами;
тривалий інвестиційний горизонт дає змогу повніше використати ефект складного відсотка.

Акумулювальні ETF не виплачують інвесторам отриманий фондом дохід, а автоматично реінвестують його. Завдяки цьому кошти продовжують працювати без потреби самостійно реінвестувати виплати — така особливість може бути особливо актуальною за довгострокового інвестування.

Основу подібних портфелів зазвичай становлять ETF, що відстежують глобальні фондові індекси. Їх можуть доповнювати фонди, орієнтовані на окремі регіони або швидкозростальні галузі економіки.

Стратегія 2. Баланс між зростанням і стабільністю

Якщо до виходу на пенсію залишається 10–20 років, деякі інвестори можуть почати поступово знижувати рівень ризику в портфелі. Основне завдання на цьому етапі — зберегти можливості для зростання капіталу й водночас зробити портфель менш чутливим до різких коливань ринку.

Ключовими особливостями такого підходу можуть бути:

значна частина портфеля й надалі залишається вкладеною в акції;
частка облігацій та інших менш волатильних інструментів поступово збільшується;
портфель стає менш чутливим до короткострокових коливань ринку.

На відміну від стратегії довгострокового зростання капіталу, на цьому етапі інвестори також можуть розглядати ETF із виплатою доходу. Такі фонди не реінвестують отриманий дохід усередині фонду, а періодично виплачують його інвесторам — наприклад, у вигляді дивідендів або доходу від базових активів. Це дає змогу отримувати періодичні виплати, зберігаючи водночас доступ до базових активів і потенціалу їхнього довгострокового зростання.

Стратегія 3. Управління ризиком і волатильністю

Якщо до виходу на пенсію залишається менш ніж 10 років, деякі інвестори можуть приділяти більше уваги управлінню ризиком, зниженню залежності портфеля від суттєвих ринкових коливань і збереженню накопиченого капіталу. На цьому етапі акцент може поступово зміщуватися зі зростання капіталу на управління ризиком і стабільність портфеля.

Ключовими особливостями такого підходу можуть бути:

державні та корпоративні облігації поступово стають основою портфеля;
частка інструментів грошового ринку збільшується, щоб знизити загальну волатильність;
акції можуть залишатися в портфелі, але зазвичай займають у ньому меншу частку, допомагаючи зберегти потенціал довгострокового зростання капіталу.

У таких портфелях помітнішу роль можуть відігравати облігаційні ETF і фонди грошового ринку. Як правило, вони відрізняються від фондів акцій за рівнем ризику та волатильності й можуть бути пов’язані з меншим ризиком.

Огляд прикладів ETF

До цього списку увійшли деякі з найпопулярніших фондів, що відповідають стандартам UCITS і доступні європейським інвесторам. Перелік не є вичерпним.

У таблиці нижче наведено приклади ETF, що надають доступ до різних ринків, класів активів та інвестиційних стратегій і доступні європейським інвесторам. Приклади подані виключно з інформаційною метою, не є вичерпними та не повинні розглядатися як інвестиційні рекомендації. Дані станом на серпень 2026 року. Джерело: justetf.com.

Як інвестувати

Повний список європейських ETF, доступних роздрібним клієнтам на платформі Freedom24, можна переглянути тут. Оберіть актив, що відповідає вашим інвестиційним цілям, вкажіть суму та розмістіть заявку — так само, як під час купівлі інших цінних паперів.

Готові почати? Відкрийте рахунок Freedom24 за 5 хвилин

Доступ до понад 3 000 європейських ETF
Детальна інформація про склад портфелів

Відкрити рахунок

Залишилися запитання?

Наші менеджери допоможуть вам розібратися в різних видах ETF, доступних через Freedom24, зрозуміти їхні ключові особливості та ризики, а також дізнатися більше про інвестування на платформі Freedom24.

Усі інвестиційні стратегії, підходи до формування портфеля та фінансові інструменти, представлені в цьому матеріалі, наведені виключно з ілюстративною метою. Вони не враховують індивідуальні інвестиційні цілі, фінансовий стан, знання та досвід, інвестиційний горизонт, ставлення до ризику або здатність конкретного інвестора зазнавати збитків. Жодна з описаних стратегій і жоден із фінансових інструментів не підходять абсолютно всім інвесторам.

Перед ухваленням інвестиційного рішення слід оцінити характеристики, ризики та витрати, пов’язані з відповідним фінансовим інструментом, а також, за потреби, ознайомитися з документацією щодо продукту. За необхідності слід звернутися по незалежну професійну консультацію.

Роздрукуйте, поставте підписи і завантажте скан підписаного документа на сайт

Перевірте уважно всі свої дані