作者： Dimitrios Haritos，Freedom24 Greece 投资咨询部负责人，Freedom Finance Europe Ltd 的绑定代理（tied agent）

根据 Eurostat 2024 年数据，希腊家庭仍将相对较大比例的金融资产持有为现金和存款——约 48%；相比之下，德国约为 37%，荷兰为 18%，欧盟整体为 30.6%。

对家庭而言，这种偏好可能显得保守且安全。但在 2021 年至 2025 年间，通胀暴露了将过多财富以现金形式持有的隐性成本：资金可以在银行里“原封不动”，却在不断丧失购买力。

通胀如何侵蚀希腊储蓄（2021–2025）

在 2021 年至 2025 年间，希腊消费者价格累计上涨了约21%。同期，欧洲央行（ECB）将存款便利利率从 -0.5% 上调至最高 4.0%。而希腊居民存款利率则低得多：从 2021 年 12 月的 0.14% 上升至 2023 年 12 月的峰值 1.83%，随后到 2025 年 12 月回落至 1.09%。

作为一个简化示例，€10,000 若按各年年末对应的存款利率逐年续存，名义金额将增长至约 €10,500。若再根据消费者价格累计约 21% 的涨幅进行调整，这相当于以 2021 年购买力计约 €8,700——实际下降约 13%。

换言之，银行账户余额可能增加，但这笔钱能够购买的商品和服务数量仍在减少。这有助于解释高度依赖存款的成本。

为什么希腊家庭把钱放在银行

希腊家庭持续偏好存款是有其合理原因的。根据欧盟规则，符合条件的银行存款可获得保护：每位存款人、每家银行最高 €100,000——而市场投资并不提供同等水平的保障。

这种安全感也受到家庭财富传统配置方式的强化。根据《UBS Global Wealth Report 2026》，希腊家庭财富中仅 31.4% 以金融资产形式持有；相比之下，德国为 43.6%，瑞士为 65.3%，美国为 78.9%。希腊家庭财富更大比例集中在房地产上。

这并不意味着存款或房产本质上不合适。存款在保持流动性和提供财务缓冲方面可以发挥重要作用。权衡点在于：当过多财富集中在可能对通胀保护有限的资产上，或（就房产而言）流动性有限时，问题就会显现。

因此，更有意义的问题不是存款或投资哪个“更好”，而是不同资产类别如何在一个多元化的长期财务规划中服务于不同目的。

同期市场表现如何

在同样的 2021–2025 年期间，FTSE/ATHEX Large Cap Index 上涨了约175%。因此，假设 €10,000 的投资在这段期间跟踪该指数，名义金额将增长至约 €27,500。

这一对比很有启发性，但需要一个重要提示。2021–2025 年对希腊股票而言是表现尤为强劲的时期，反映了特定的经济与市场条件组合。

这不应被解读为对未来回报的保证。过往表现并非未来结果的可靠指标。重点并不是每个人都应该满仓投资希腊股票；相反，这一对比说明：当通胀长期高于存款回报时，仅依赖存款未必能保住购买力。这也是一些希腊投资者开始超越传统的“存款、房产与本土股票”组合的原因之一。

希腊投资者正在把目光投向更远处

希腊对存款和房地产的传统偏好仍然强烈，但投资者行为正在开始变化。随着进入全球市场变得更容易，越来越多的希腊投资者开始在本土市场之外寻找敞口，以接触在本地代表性较弱的行业与公司。

这种转变在 Freedom24 的交易活动中可见一斑：希腊客户约 95% 的交易量发生在美国市场。原因之一是美国市场在科技、半导体、人工智能与网络安全等领域提供更广泛的敞口，而希腊市场仍更集中于银行、能源与公用事业等板块。

科技也改变了投资者进入这些市场的方式。如今开户、交易与投资组合监控都可以数字化完成，往往只需一部智能手机，从而减少了过去使投资更复杂的许多实际障碍。

但更便捷的进入方式并不意味着投资没有风险。全球市场带来波动、行业集中风险以及资本损失的可能性。数字化接入的价值在于拓宽投资者可选择的范围——而分散化、金融素养与纪律性决策依然一如既往地重要。

对于希望探索更广泛金融工具的投资者，Freedom24 在提供进入全球市场的同时，也通过我们的客户经理提供信息与支持。

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