Анализ текущей ситуации. Часть III. Голубые Фишки | TRADERNET

Анализ текущей ситуации. Часть III. Голубые Фишки

Для тех, кто пропустил, читайте: часть I тут.
                                                              часть II тут.

Рассмотрим бумаги в произвольном порядке «от котов». Начну с компании, по которой я давно хочу высказаться. Это ТрансНефть, привилегированные акции которой обращаются на бирже. Те, кто на бирже недавно, видимо заметили, что Транснефть находится в примерном диапазоне 155 000 – 190 000. На самом деле всё гораздо интересней. Бумага стоила, на моей памяти, 37 000 – 44 000, потом был неплохой «финальный нагиб перед ростом» до 28 000, «суперхай» был достигнут на уровне 234 000 руб. Те, кто торговал в кризис 2008 г., без труда вспомнят и цифры в 6 000 - 7 000 руб. за штуку, а чуть позже в 13 000 рублей, где купить её было несложно. Проведя все расчеты, получаем: рост от «суперлоя» до «суперхая» в 38 раз (!!!!!), рост от лоя, где я мог купить сам, в 8,5 раза (!!), рост от «средних уровней тогда» до «средних уровней сейчас» в 4 раза (тоже немало!). Вот некоторые эмоции: ну приведите мне разумные аргументы для роста в 38 раз – будьте так добры. Обычно приводят пару таких: 1) сколько бы нефть не стоила, качать её все равно надо, поэтому компания всегда будет «при делах» 2) владеют компанией «лица, приближенные к императору». Да, но эти два аргумента были в силе и в тот момент, когда она стоила 6 000 – 7 000 руб. Мой вывод: рост в бумаге был чрезмерен и она ещё будет ниже. Напомню, дивиденды компания не платит.

Татнефть. Тот «суперлой», который я сам лично наблюдал в стакане, был в районе 119, 6 руб. Хорошо, давайте округлим до 120 руб. На днях мы видели «суперхай» в 763, 3 руб. Имеем: рост в 6,4 раза (!!!). Как я уже говорил, ранее, бумага не просто на околоземной орбите, она уже реально долетела до Марса и смотрит в сторону Юпитера. Пока в бумаге не случится здоровой коррекции (для начала до уровня в 470, а потом 380 рублей), я бы никому не советовал играть с огнем в ней. Ещё обратите внимание: бумага показала уровни в 322 руб. всего лишь 20.04.2017. То есть, за 13-14 месяцев удержания лонгов в ней можно было забрать «на карман» 137% ( плюс дивиденды, минус подоходный 13%). Как говорится, чтобы я так жил!

Лукойл. Последний памятный «суперлой» в бумаге был 2 601 руб., купить её на уровне ~ 2 800 руб. можно было много раз и не один день. Буквально на днях мы видели хай в 4 648 руб. В общем, тоже «нехило»: за 13-14 месяцев «сидения» в бумаге можно было «пожировать» на 60-70% (максимально 79%, без учета дивидендов). Имейте в виду: предыдущий суперлой был около 7 лет назад на уровне 1 500 руб., рост «оттуда» составил 3 раза или более 200%!

Алроса. Хаи по бумаге были довольно четко 3 раза показаны на уровне 107-108 руб. Суперлой был около 22 руб., если кому-то это сейчас покажется ненаучной фантастикой, то старожилы согласятся, что уж по 30-31 руб. бумага была достаточно долго. Имеем: рост на периоде 5-6 лет от 3,5 раза (среднеразумно) до 4,9 раза (максимально). Тоже отличная доходность!

Северсталь. Последний «особо памятный» суперлой в бумаге был показан 27.06.2013 на уровне 204,3 руб. (!!!). Суперхай: 1 051 руб. Рост более 5 раз за 3-4 года.

НЛМК. Суперлой последних лет: 36,05 руб. Суперхай 173,75 руб. Рост в 4,8 раза за 4 года.

ММК. Суперлой последних лет: 4,303 руб. Суперхай 50,505 руб. Рост в 11,7 раза за 5 лет (однако !).

Аэрофлот. Суперлой последних лет: 26,35 руб. Суперхай 225 руб. Рост в 8,5 раза за 3 года. (!!!) Эта история затронула самые широкие массы трейдеров, поэтому приведем «реалистичные» цифры: купить акцию по 40 руб не представляло труда. Продать по 200-203 руб тоже можно было легко и просто и много раз. Тоже неплохо: рост в 5 раз.

Мосбиржа. Суперлой: 42,5 руб. Суперхай 140 руб. Рост в 3,3 раза за 3 года.

Магнит. Суперлой (где я реально сам покупал, только потом  очень рано продал): 2 601 руб. Суперхай 12 944 руб. Рост в 5 раз за 4 года.

ГМК НорНикель. Суперлой (который я сам лично наблюдал в «стакане»): 4 063 руб. Суперхай 12 247 руб. Рост в 3 раза за 1,5 года (!!).

Сургут ПРЕФ. Суперлой: 10,86 руб. (был достигнут эффектным «шипом») Суперхай 47,87 руб. Рост в 4,4 раза за 4 года.

Сургут. Суперлой: 20,41 руб. Суперхай 41,155 руб. Рост в 2 раза за 1,5 года.

Газпром. Последний суперлой в бумаге был показан 15.06.2017 на уровне 111,46 руб. Последовавший суперхай: 151,65 руб. Рост всего лишь в 1,36 раза за полгода.

Новатэк. Последний «особо памятный» суперлой в бумаге: 269,7 руб. (купить по 280 руб. можно было легко, просто, и не раз!) «Текущий суперхай» был буквально вчера: 988,8 руб. Рост в 3,7 раза за 6 лет.

Роснефть. Последний примечательный «нижний» суперлой в бумаге: 183,95 руб. Новый «суперхай»: 442 руб. Рост в 2,4 раза за 4 года.

ИнтерРАО. Последний «особо памятный» суперлой в бумаге: 1,016 руб. Новый «суперхай»: 4,434 руб. Рост в 4,3 раза за 3 года. 

ФСК. Последний «особо памятный» суперлой в бумаге: 0,029 руб. Новый «суперхай»: 0,261 руб. Рост в 9 раз РОВНО !! (Совпадение? Не думаю!) за 3 года.

Вот, пожалуй и всё. Из «голубых» остался ещё ВТБ, но в нем был, в целом, «рост вниз», если так можно выразиться. Какой же вывод можно сделать? Да опять таки весьма простой – наш фондовый рынок на «хаях». Да, отдельные «истории» уже находятся в фазе «сдувания пузыря». Это прежде всего Магнит, Аэрофлот, Сбербанк. Зато многие другие истории находятся как раз на самом пике (почти весь нефтегаз). Причем любопытно, какую базу под это подводят. Дескать, нефть в рублях дорогая – поэтому. Но дело в том, что как раз сейчас, из-за санкций, создались уникальные предпосылки для того, чтобы мы могли скоро увидеть одновременно и доллар по 90 руб. и «бочку» нефти по 90 долларов. Что же тогда, нефть в рублях 8 000, а Татнефть с Лукойлом в дальнем космосе?? Все это по меньшей мере странно!

Давно уже общеизвестен штамп, что Россия живет на «нефтяную ренту». Но дело в том, что распределение сверхдоходов с этой нефтяной ренты в широкие массы населения достигало своего пика 2 раза: в 2007-2008 году и в 2011-2013 году. Что не мешало всему нашему нефтегазу четко и уверенно падать на фондовом рынке во второй из обозначенных периодов. Проблема в том, что есть такое ощущение, что механизм распределения сверхдоходов уже безвозвратно поменялся. Я имею в виду тот самый знаменитый эффект, когда «жирующие» нефтяники наполняли бюджет налогами, скупали квартиры в Москве по завышенным ценам, устраивали «потребительским бум» в супермаркетах и т.д. В свою очередь, бенефициары их трат, устраивали уже «свой, вторичный бум», и так, по цепочке, кругами и волнами, по экономике разносилась, распределялась «денежная благодать» от нефтедолларов. Сейчас нет того «кумулятивного эффекта», сейчас только растут дивиденды и цена акции, а простой человек, рядовой обыватель не имеет с этого ни копейки.

Анализ бумаг «второго эшелона» – в следующей части.

To mention another user in a comment, enter the @ sign

You can mention other users if you follow them or if they took part in a discussion


To mention a security in comments, enter its ticker after the ^ sign