Online broker | TRADERNET

Рынок акций РФ- апдейт


Соотношение ETF на Россию и развивающиеся рынки RSX/EEM падает с начала года и подходит к уровню 0,47, который ранее назывался как граница, на которой заканчивается аптренд. Конечно, бурный рост в конце 2016 года не был оправдан фундаментально и поддерживался лишь непонятным и необоснованным оптимизмом по поводу избрания Трампа. Но все же была надежда на то, что наш рынок разворачивается относительно конкурентов, и нас ждет пара-тройка лет спокойной рыночной жизни. Но, похоже, оптимизм...

Рано хоронить US Treasuries


Сегодня был знаменательный день для индекса S&P-500- впервые за более чем 4 месяца он снизился в течение дня на 1%. Этот факт, конечно, займет завтра с утра все ленты и эфиры, связанные с фондовым рынком. Хотя, по сути, сам по себе он особой ценности не имеет и представляет интерес лишь для статистиков и летописцев рынка. Гораздо интереснее, на мой взгляд, другое. Похоже, слухи о смерти долгосрочных правительственных облигаций США (US Treasuries) несколько преувеличены. У меня есть...

Россия vs Развивающися рынки- тактическая возможность


Долгосрочный восходящий тренд на недельном графике для российских акций начался примерно год назад, но для относительной динамики Россия/ЕМ он продолжается уже более 2 лет. И второй раз за эти два года сейчас наблюдается нормальный откат в недельном аптренде и локальная перепроданность рынка РФ против остальных ЕМ.

На мой взгляд, это создает среднесрочную возможность для покупки российского ETF либо напрямую, либо в паре с продажей ETF на развивающиеся рынки. Как именно, это зависит...

Развивающиеся рынки- возвращение?


Похоже на это, если верить долгосрочному графику абсолютной (вверху) и относительной (в середине) динамики EEM (биржевого фонда развивающихся рынков). Нисходящий тренд продолжительностью 6,5 лет, вероятно, подходит к завершению. Впервые за долгое время очередной локальный минимум не оказался ниже предыдущего (имеются ввиду уровни самого начала и самого конца 2016 года) и сопровождается позитивной дивергенцией по MACD. Помимо этого, относительная динамика тестирует 65-недельную среднюю....

Относительная динамика акций Россия/Мир- обновленная картина


Соотношение RSX/ACWI, характеризующее относительную динамику акций РФ против индекса MSCI World, закрепилось над 65-недельной средней, явно сменило даунтренд на боковик и уже полгода тестирует верхнюю границу диапазона, совпадающую с максимумом 2015 года. На мой взгляд, это картина, скорее, оптимистичная с прицелом на следующий год-два. То есть, вероятно, произойдут какие-то события, результатом которых станет возврат интереса глобальных инвесторов к российским акциям. На рубле и...

Как поставить на рост нефти через развитые рынки?


Наверняка многие уже обратили внимание на фигуру, которая формируется в цене нефти марки Brent (нижняя часть графика). Не знаю, что может послужить триггером для бурного роста, но пробой горизонтальной линии «шеи» будет очень бычьим сигналом для нефти с первой (даже не минимальной) целью примерно на 10$ выше. Мы, конечно, прочувствуем это и на дальнейшей динамике индекса РТС, который с начала года уже опережает в росте индекс MSCI World примерно на 20%. Но для инвесторов, которые и так...

Держать ли золото в портфеле?


На мой взгляд, ответ «да» при условии, что речь о действительно инвестиционном, не спекулятивном, портфеле с горизонтом 2-3 года. И это несмотря на то, что с начала года золото в долларах уже прибавило 25%. На долгосрочном недельном графике хорошо видно, как золото развернуло 4-летнюю нисходящую динамику относительно US Treasuries (вверху), разворачивает его относительно американского рынка акций (в середине), в то время как абсолютная динамика металла (внизу) также развернулась.

С...

S&P-500- коррекция или разворот?


Несмотря на то, что в долгосрочный рост индекса с текущих уровней без серьезной коррекции я не верю (исключение- если начнут улучшаться показатели и расти прибыль компаний, чего пока нет), было бы преждевременно говорить о том, что эта коррекция уже началась. Причиной для сомнений является сравнение графика индекса за последние 2 месяца и двух соотношений, указывающих на аппетит инвесторов к риску.

Про соотношение высокодоходных облигаций к Трежерис (внизу) тут уже неоднократно...

Индекс РТС- потенциал для возобновления роста


Индекс РТС после паузы в росте стал более привлекательным относительно индекса развивающихся рынков, и это может стать базой для роста в заключительной трети года.

Выше показан недельный график индекса РТС и его относительной динамики против индекса развивающихся рынков. Верхняя часть графика- соотношение РТС/MSCI EM, для него же внизу посчитан индикатор. Начиная с 2015 года соотношение сменило 4-летний даунтренд на аптренд, что подтверждается чередованием более высоких минимумов и...

Индекс РТС и инфляционные ожидания

Не в первый раз привожу этот график, но сейчас явно есть повод последить за ним повнимательнее.


Вверху- соотношение IGE/XLP или отраслевых ETF на акции сырьевого сектора и акции производителей товаров повседневного спроса. Если соотношение растет, значит, рынок больше любит сырьевые компании, если падает, значит, в фаворе акции consumer staples. Первые, как известно, выигрывают на росте инфляционных ожиданий. Вторые, наоборот, являются «защитными» и контр-цикличными.

Внизу-...

Про индекс РТС

Вернее, про соотношение РТС/Мир, которое я время от времени обновляю. Часто делать это смысла нет, так как для стратегического взгляда вполне подходит недельный таймфрейм.


После почти 4-х летнего отставания от мирового рынка акций (индекса MSCI World Stock), индекс РТС в начале 2015 года достиг относительного дна и с тех пор сменил нисходящий канал на горизонтальную консолидацию. Само по себе это не говорит ни о чем, кроме того, что уже 1,5 года наш рынок акций ведет себя, по...

Про золото и доллар


С момента предыдущего поста с аналогичными графиками прошло чуть больше 3 месяцев. За это время предположения, высказанные тогда, оправдались достаточно неплохо (начало периода указано стрелками). Индекс доллара, который в дату поста был около 99, сходил на нижнюю границу канала до 92,5, а золото, которое стоило 1130, протестировало 1300.

Такая динамика, в принципе, укладывается в стандартную логику, согласно...

Куда инвестировать- привлекательность секторов российского рынка акций


Давно не обновлял «широкую картину» по секторам российского рынка акций с точки зрения их относительной динамики против индекса ММВБ. Для компактности решил показать все на одной странице. Сразу оговорюсь, что графики долгосрочные, недельные за 10 лет, поэтому делать на их основе краткосрочные выводы, а потом удивляться, что на следующий день «все пошло в другую сторону», не стоит. Итак, по порядку. В принципе, на самих графиках все написано, но кратко продублирую тут.

Во-первых,...

Индекс РТС- конец ралли ?


Говоря в эфире РБК 7 марта о том, что пробой индексом РТС уровня 800 может привести к быстрому тесту 900, я сознательно подчеркнул, что не верю в то, что мы имеем дело с окончательным разворотом, и на 900 индекс, скорее всего, остановится. Одной из причин, по которой рост нашего индекса представлялся лишь краткосрочным всплеском спекулятивной активности, но не стратегическим разворотом, является график...

Индекс доллара и золото


Индекс доллара к корзине мировых валют уже в течение года безуспешно бьется об уровень 100. Еще в декабре казалось, что пробой этого уровня и последующий резкий рост до 104-105- дело ближайшего будущего. Но изменившаяся за последний месяц риторика относительно повышения ставки ФРС в 2016 году делает этот пробой уже не столь явным. Эти зарождающиеся сомнения получают «техническую» поддержку в виде дивергенции по MACD. Если текущая неделя закроется по индексу доллара в минусе, то...

Год защитных активов?


Картина, которая складывается на графике соотношения Золото/Акции (через ETF на металл и индекс SP-500) наводит на грустные размышления. Паттерн подозрительно напоминает 2007 год- те же уровни, такой же боковик в течение нескольких месяцев и, наконец, пробой 65-недельной средней и разворот. Что было в 2008, все еще помнят, и это значит, что золото послужило лидирующим индикатором грядущего risk-off, развернувшись против акций практически на самом топе индекса.

Сейчас и сам индекс...

To mention another user in a comment, enter the @ sign

You can mention other users if you follow them or if they took part in a discussion


To mention a security in comments, enter its ticker after the ^ sign